NASTRÓJ RYNKOWY – ECIA (LIPIEC 2026)

Badanie ECIA Industry Pulse (ECST) przeprowadzone w lipcu 2026 r. odnotowało „letni spadek” o 12,5 punktu w stosunku do czerwcowego szczytu na poziomie 154,1 pkt, co sprowadziło ogólny wskaźnik do ok. 141,6 pkt. Pomimo tej sezonowej korekty, wskaźnik utrzymuje się wyraźnie powyżej progu wzrostu wynoszącego 100 punktów. Presja na czasy realizacji w segmencie półprzewodników nadal wskazywana jest jako najwyższa spośród wszystkich kategorii komponentów (zgodnie z poniższym wykresem). Lipcowego tąpnięcia nie odbieramy jako odwrócenia szerszego trendu popytowego – lecz jako sezonową normalizację na podwyższonym poziomie.

RYNEK PCB – ZNACZNIE POGORSZONA SYTUACJA

Nasz poprzedni alert określał łańcuch dostaw PCB jako strukturalnie ograniczony. Najnowsze informacje od dostarczycieli, w tym komunikaty otrzymane pod koniec lipca i na początku sierpnia 2026 r., potwierdzają, że sytuacja uległa dalszemu pogorszeniu i jest obecnie trudniejsza niż w momencie publikacji alertu dla III kwartału.

Rynek zdecydowanie przesunął się w stronę rynku sprzedawcy. Fabryki PCB znajdują się obecnie w pozycji, w której mogą wybierać, którym klientom i jakim zamówieniom nadawać priorytet. Wymagane są krótsze terminy płatności (często poniżej 30 dni) oraz naliczane są dopłaty (premiums) za wszelkie wolumeny przekraczające przyznaną klientowi alokację. Jest to fundamentalne odwrócenie relacji kupujący–dostawca, w ramach której większość zespołów zakupowych funkcjonowała przez ostatnich kilka lat.

Dostępność laminatów: główne ograniczenie

Dostępność laminatów bazowych (CCL) stała się centralnym czynnikiem limitującym w łańcuchu dostaw PCB. Sytuacja w podziale na grubość laminatów przedstawia się następująco:

• • Laminat 1,5 mm: fabryki otrzymują obecnie od głównych dostawców ok. 70% swoich zwykle alokowanych wolumenów i są zmuszone pozyskiwać pozostałe 30% na wolnym rynku po znacznie wyższych cenach.
  • Laminat 2,0 mm i 2,4 mm: dwóch głównych chińskich producentów wstrzymało produkcję tych grubości. Pozostali producenci nie przyjmują już nowych zamówień. Tworzy to dotkliwe wąskie gardła w dostawach dla płytek PCB wymagających takich specyfikacji.
  • Niedobór na poziomie rynku: miesięczny deficyt podaży w całej branży szacowany jest na ok. 8 mln m². Niektórzy producenci laminatów przyjmują zamówienia na poziomie 150–320% swoich rzeczywistych mocy produkcyjnych, co napędza dalsze podwyżki cen i selektywność wobec klientów.
  • Ceny: ceny laminatów potroiły się w przybliżeniu od początku 2025 roku. Początek sierpnia przynosi kolejne podwyżki, przy czym część asortymentu laminatów przekracza obecnie trzykrotność poziomu cenowego z końca 2025 roku.
  • Folia miedziana: oczekuje się dalszego zacieśnienia dostępności w nadchodzących miesiącach, co wynika częściowo z konkurencji ze strony sektora akumulatorów EV. Wielu producentów folii miedzianej operuje już powyżej 90% swoich mocy produkcyjnych.

WARUNKI HANDLOWE I MODEL CENOWY

W parze z ograniczeniami materiałowymi idzie gwałtowne zaostrzanie otoczenia handlowego. Kluczowe zmiany obserwowane obecnie u wielu dostawców PCB:

• Dla zamówień, na które materiał nie został jeszcze zabezpieczony, ani cena, ani termin dostawy nie mogą zostać potwierdzone na okres dłuższy niż 6–8 tygodni od momentu przyjęcia materiału przez fabrykę.
• Szereg fabryk zakomunikowało, że wszelkie potwierdzone zamówienia z dostawą po 1 października 2026 r. podlegają ponownej weryfikacji dostępności materiałów oraz cen. Nawet zamówienia złożone w I–II kwartale 2026 r. nie są zwolnione z ponownego pricingu (kalkulacji cen) przed dostawą.
• Niektóre fabryki już teraz odrzucają zamówienia na grubsze płytki PCB, przy czym laminat 1,5 mm znajduje się już w kategorii zagrożonych. Otrzymaliśmy już takie odrzucenia dla konkretnych zamówień.
• Model cenowy „ship-and-debit” (gdzie ostateczna cena ustalana jest w momencie wysyłki) nadal zyskuje na popularności w bazie dostawców. Obecne okno ważności ofert wynosi w większości przypadków 1–2 tygodnie.

PERSPEKTYWA I REKOMENDACJA

Wiodący dostawcy PCB spodziewają się, że ten trend rynkowy utrzyma się przez resztę 2026 roku i bardzo prawdopodobne jest, że przedłuży się na znaczną część 2027 roku. Podczas gdy część dostawców zaleca składanie zamówień pokrywających popyt co najmniej do końca I kwartału 2027 r., inni nie przyjmują jeszcze zamówień na okres po styczniu 2027 r. Elastyczność w akceptowaniu alternatywnych, zakwalifikowanych materiałów, w tym prepregów, oraz – tam gdzie to możliwe – alternatywnych miejsc produkcji jest najbardziej efektywnym środkiem praktycznym zwiększającym pewność dostaw.

CHEMIA DO PRODUKCJI PCB

Oprócz laminatów, presji cenowej poddane są również środki chemiczne stosowane w produkcji PCB. Jeden z głównych europejskich dostawców chemikaliów procesowych dla PCB (firma Peters) ogłosił podwyżkę cen o +8,5% ze skutkiem od 1 sierpnia 2026 r., wraz ze zmienną, tymczasową dopłatą za wybrane środki czyszczące i rozpuszczalniki w wysokości 2,10 EUR/kg obowiązującą od 1 czerwca 2026 r., aktualizowaną zgodnie z kosztami surowców i mającą zastosowanie również do istniejących umów ramowych.

PÓŁPRZEWODNIKI / ZŁĄCZA – DODATKOWE PODWYŻKI CEN

Cykl podwyżek cen udokumentowany w naszym alercie na III kwartał 2026 r. – obejmujący firmy Infineon, Silicon Labs, NXP, Toshiba, ONsemi, Renesas, Microchip, STMicroelectronics, Analog Devices oraz Texas Instruments – pozostaje w pełni w mocy. Podwyżki te miały wejść w życie głównie w okresie czerwiec–sierpień (stosowane również do potwierdzonego portfela zamówień zaległych – backlog). Od czasu tamtego alertu otrzymaliśmy dodatkowe komunikaty od producentów:

• Otrzymaliśmy informację, że Analog Devices (ADI) dokona korekt cen wybranego portfolio produktów ze skutkiem od 13 września 2026 r.
• Nexperia zakomunikowała podwyżki cen średnio na poziomie 13%, ze skutkiem od 1 września 2026 r.

Ponadto, oprócz podwyżek przekazanych w naszym poprzednim alercie (Würth +8% od 1 czerwca, Phoenix Contact +3,5–15% od 1 lipca, TE Connectivity +6–12% od 1 lipca, JST od lipca), otrzymaliśmy również potwierdzenie od kolejnego głównego producenta złączy – firmy Molex. Podwyżka cen wynosi 5–30% w zależności od produktu i rodzaju materiału, wchodzi w życie 1 lipca 2026 r. i obejmuje zarówno ceny specjalne, jak i cennikowe. Zamówienia zaległe (backlog) zostaną odpowiednio dostosowane.

Opierając się na naszych obserwacjach rynku, spodziewamy się dalszych podwyżek cen w nadchodzących miesiącach.

CENY – PODWYŻKI DOTYCZĄ ISTNIEJĄCYCH POTWIERDZONYCH ZAMÓWIEŃ ZALEGŁYCH (OTWARTYCH ZAMÓWIENIA)

Schemat pozostaje niezmieniony: podwyżki cen nadal mają zastosowanie do istniejących, potwierdzonych zamówień zaległych (backlog), a nie tylko do nowych zamówień. Jak wspomniano powyżej oraz w naszym poprzednim alercie – zjawisko to zaczyna dotyczyć (coraz częściej) również rynku PCB. Biorąc pod uwagę ogromną skalę podwyżek cen, a także ich częstotliwość w parze z rosnącymi czasami realizacji – prosimy mieć na uwadze, że coraz bardziej nieuchronne staje się to, iż ceny w otwartych zamówieniach ulegną zmianie przed dostawą.

Dane z okresu lipiec–sierpień potwierdzają, że w warunkach rynkowych nie widać żadnej istotnej poprawy, a segment PCB w szczególności uległ dalszemu pogorszeniu od czasu naszego alertu dla III kwartału.