08.08.2024Katarzyna ZborawskaAllgemeine Wirtschaftslage und globale Lieferkettenbedingungen
Der Inflationsdruck hat nachgelassen, und die globale Inflation wird laut der Prognose des IWF vom April voraussichtlich von 6,8 % im Jahr 2023 auf 5,9 % im Jahr 2024 und 4,5 % im Jahr 2025 kontinuierlich sinken. Dies sollte sich positiv auf die Lockerung der Geldpolitik weltweit auswirken. Die Basisprognose geht davon aus, dass die Weltwirtschaft in den Jahren 2024 und 2025 weiterhin um 3,2 % wachsen wird, was dem Wachstumstempo des Jahres 2023 entspricht. Für die Eurozone wird ein Wachstum von 0,8 % im Jahr 2024 und 1,5 % im Jahr 2025 prognostiziert.
Der GEP Global Supply Chain Volatility Index, ein Indikator, der den Aktivitätsgrad in den globalen Lieferketten misst, deutet auf eine Zunahme der Aktivitäten in den globalen Lieferketten hin. Die Daten werden auf der Grundlage einer monatlichen Umfrage unter 27.000 Unternehmen erhoben und verfolgen Engpässe, Transportkosten, Lagerbestände, Rückstände und Nachfragen. Die neuesten Daten deuten auf einen Aufwärtstrend in den globalen Lieferketten hin. Der Index stieg im April auf -0,18 von -0,32 im März, was darauf hindeutet, dass die globalen Lieferketten nahezu mit voller Kapazität arbeiten. Die erhöhte Aktivität ist eine direkte Folge der stärkeren Nachfrage, die in den letzten Monaten zugenommen hat.
Der asiatische Markt steht an der Spitze dieses Trends, während der Fertigungssektor in Europa im Vergleich zu anderen Teilen der Welt unterdurchschnittlich abschneidet. Dennoch deutet der Anstieg der Stimmung im April (der Index fiel auf -0,55 von -0,62) darauf hin, dass der industrielle Abschwung auf dem Kontinent weiter nachlässt. Historisch gesehen dauern langsame Erholungen oft länger als volatilere Spitzen bei Angebot und Nachfrage, wie dies in der Zeit nach COVID-19 zu beobachten ist. Das Wichtigste ist jedoch, dass der Trend positiv bleibt.
GEP Consulting erklärt: „Nach vier Jahren von Angebotsschocks, Inflation, Vorratshaltung und Unsicherheit arbeiten die globalen Lieferketten nun in einer Goldilocks-Zone, einem stabilen Zustand voller Kapazität, ohne sich zu schnell auszudehnen oder zu schrumpfen, was ausgezeichnete Nachrichten für globale Lieferanten und Unternehmen ist.“
Stimmung auf den Komponenten-Märkten
Ähnlich wie der GEP-Index nahelegt, zeigen die Ergebnisse der ECIA Electronic Component Sales Trend (ECST)-Umfrage vom April, dass die Verkaufserwartungen für elektronische Komponenten weiterhin einen Aufwärtstrend verzeichnen. Der Index zeigt den höchsten Wert seit Anfang 2022.
Die Stimmung ist positiv und zeigt Optimismus unter den Akteuren der Lieferkette für elektronische Komponenten. Laut ECIA gibt es zusätzlich eine außergewöhnlich starke Verbesserung der Stimmung unter den direkten Herstellervertretern. Dies ist ermutigend für den allgemeinen wirtschaftlichen Ausblick der Branche in den kommenden Monaten, da sich der Trend deutlich wendet.
Lytica, ein Unternehmen für Datenanalyse und Risikomanagement im Bereich Elektronikkomponenten, deutet in seinem Bericht vom April auf ein ähnliches Verhalten der Elektronikindustrie hin. Basierend auf ihren Daten bleiben die Lieferzeiten und Preise im Durchschnitt stabil, mit einem leicht rückläufigen Trend, was jedoch von Ware zu Ware unterschiedlich ist. Die Verfügbarkeitsniveaus bleiben auf einem hohen Niveau.
Die starke Nachfrage nach DRAM- und Flash-Speicher hat zu einem Anstieg der Berichte über längere Lieferzeiten geführt, was zu einem allgemeinen Aufwärtstrend bei den Lieferzeiten für Halbleiter führt. Passive Bauelemente zeigen einen leichten Druck auf die Lieferzeiten, bleiben aber überwiegend stabil. Zusammenfassend erklärt die ECIA, dass die sinkenden Lieferzeiten auf 6 % gesunken sind, während die steigenden Lieferzeiten auf 10 % gestiegen sind.
Laut dem Bericht kämpfen viele Endkunden weiterhin mit hohen Lagerbeständen, während Chip-Hersteller und Distributoren weiterhin mit in der Post-COVID-Zeit angesammelten Lagerbeständen zu kämpfen haben. Obwohl viele Kunden versuchen, bessere Preise zu verhandeln, ist dies nicht immer möglich. Das bedeutet, dass die Hersteller von Komponenten immer noch zögern, Kostensenkungen weiterzugeben. Dies unterscheidet sich stark von den vorherigen wirtschaftlichen Abschwüngen.
Hinsichtlich möglicher Kostensenkungsmaßnahmen hören wir Gerüchte über mögliche Preissenkungen bei STMicroelectronics. Dies könnte hoffentlich zu erheblichen Reduzierungen führen. Zudem beobachten wir Preiserhöhungen bei bestimmten Herstellern wie Analog oder Maxim. Die durchschnittliche Preissteigerung liegt bei etwa 10 %.
Es ist auch festzustellen, dass Lieferanten immer strenger werden, wenn es darum geht, Bestellungen zu verzögern oder zu stornieren (Stornierungsfenster). Es wird also immer schwieriger, Materialien in der Lieferkette zu verzögern oder zu stornieren. Diese Richtlinien sind auch auf der Seite der Hersteller deutlich sichtbar. Silicon Labs hat angekündigt, dass der Hersteller ab Juni nur noch Bestellungen gemäß der offiziellen Lieferzeit erfüllt. Für neue und bestehende Bestellungen, bei denen die Kunden ein Lieferdatum verlangen, das kürzer ist als die offizielle Lieferzeit, fallen zusätzliche Gebühren an. Die Mindestgebühr für eine Beschleunigung beträgt 3.000 USD oder 10 % des Auftragswerts.
Ebenso wie die ECIA-Umfrage zeigt der IPC-Bericht zur aktuellen Stimmung der globalen Elektronikfertigungs-Lieferkette im dritten Monat in Folge einen Anstieg der positiven Stimmung. Basierend auf den Umfrageteilnehmern bleiben die Arbeitskosten auf einem stabilen und steigenden Niveau (mehr als die Hälfte meldet steigende Arbeitskosten), während nur 43 % der Teilnehmer steigende Materialkosten melden. Die Verfügbarkeit auf den Komponenten-Märkten wird als gut und stabil berichtet.
Auf die Frage nach den Aussichten für die nächsten 6 Monate prognostizieren europäische Teilnehmer einen Rückgang der Rückstände, höhere Auftrags- und Versandmengen sowie eine insgesamt steigende Geschäftstätigkeit. Die Arbeitskosten sollen auf einem stabilen und steigenden Niveau bleiben, während ein leicht höherer Preisdruck auf Materialien erwartet wird. Diese sollten jedoch eher stabil bleiben. Dies könnte in erster Linie mit steigenden Rohstoffpreisen verbunden sein. Aufgrund der erwarteten höheren Geschäftstätigkeit und des nach Fragewachstums wird eine geringere Verfügbarkeit von Lagerbeständen bei den Komponentenlieferanten erwartet.
Transportkosten
Nach einem stabilen Jahr 2023 sind die globalen Transportkosten Anfang 2024 stark gestiegen, und obwohl ein rückläufiger Trend erkennbar ist, bleiben die Preise deutlich höher als im 4. Quartal 2023. Die Hauptgründe dafür liegen in Konfliktzonen und Piraterie, die dazu führen, dass Schiffe längere Routen nehmen und das Rote Meer meiden. Die Transportkosten werden wahrscheinlich auch aufgrund des Anstiegs der Ölpreise auf einem höheren Niveau bleiben.
Zweite Hälfte 2024 – Prognosen
Nach dem pandemiebedingten Boom hat sich die Weltwirtschaft verlangsamt. Wie erwartet hat das Umfeld hoher Zinsen das globale Wirtschaftswachstum stark eingeschränkt. Angesichts des nachlassenden Inflationsdrucks, der Planung zur Lockerung der Geldpolitik und der positiven Stimmung auf Basis der oben genannten Marktumfragen können wir jedoch erwarten, dass sich die allgemeine Wirtschaftslage in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 verbessern wird.
Laut dem Institute of Supply Chain Management (ISM) erwarten zwölf von 18 Fertigungsindustrien Umsatzwachstum, während neun Industrien für 2024 ein Beschäftigungswachstum erwarten. Das ISM prognostiziert, dass sich die Erholung in den kommenden Monaten fortsetzen wird, wenn auch etwas schwächer als ursprünglich erwartet.
Darüber hinaus zeigen die Daten der World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) und der International Data Corporation (IDC), dass die Aussichten für den Markt für elektronische Komponenten im Jahr 2024 sehr optimistisch sind. Während WSTS für dieses Jahr ein Wachstum von 13,1 % prognostiziert, berichtet IDC, dass die Halbleiterindustrie sogar eine Wachstumsrate von 20,2 % erreichen könnte. Diese Prognosen basieren auf Optimismus in Bezug auf die geplante Markterholung in China in der zweiten Hälfte des Jahres 2024, der Widerstandsfähigkeit des US-Marktes und dem erwarteten Anstieg der Verbrauchernachfrage. Dies sollte die industriellen Märkte Ende 2024 ankurbeln.
Die Lage auf den Materialmärkten dürfte stabil und ruhig bleiben. Wir glauben, dass wir in der „neuen Normalität“ angekommen sind, in der die Marktschwankungen auf ein Niveau gesunken sind, das in den letzten Jahren der Störungen nicht zu sehen war, und dieses Niveau sollte beibehalten werden. Die Verfügbarkeit der meisten Komponenten sollte gut bleiben. Wir erwarten keine weitere Verbesserung der Situation auf den Materialmärkten.
Globale Spannungen bleiben weiterhin ein großer Risikofaktor, haben jedoch bis heute keine signifikanten Auswirkungen. Der anhaltende Krieg in der Ukraine, Spannungen im Nahen Osten sowie der Handelskrieg zwischen China und den USA könnten sich in unbekannte Richtungen entwickeln.
Wichtige Ereignisse
Die Branche hatte erwartet, dass das Erdbeben in Hualien, Taiwan, im April erhebliche Auswirkungen auf die Preise für Chips und Speicher haben würde. Dennoch waren die Auswirkungen auf den Markt kaum sichtbar, im Gegensatz zu früheren Naturkatastrophen.
Murata hat hingegen mitgeteilt, dass die Produktion im Werk Anamizu nach dem Erdbeben auf der Noto-Halbinsel wieder aufgenommen wurde. Die Probleme mit der Verfügbarkeit von Murata-Komponenten waren für uns jedoch spürbar, da sich die Lieferzeiten verlängert haben.
