08.08.2024Katarzyna ZborawskaOgólne warunki wkonomiczne i globalne łańcuchy dostaw
Presja inflacyjna maleje, a prognoza globalnej inflacji zakłada spadek z 6,8% w 2023 roku do 5,9% w 2024 i 4,5% w 2025 roku, zgodnie z prognozą MFW z kwietnia. Powinno to pozytywnie wpłynąć na złagodzenie polityki monetarnej na całym świecie. Prognoza bazowa zakłada, że gospodarka światowa będzie nadal rosła w tempie 3,2% w latach 2024 i 2025, podobnie jak w 2023 roku. Strefa euro ma rosnąć odpowiednio o 0,8% i 1,5% w latach 2024 i 2025.
Index GEP Global Supply Chain Volatility Index, który koncentruje się na poziomie aktywności w globalnych łańcuchach dostaw, sugeruje wzrost aktywności w tych łańcuchach. Dane zbierane są na podstawie miesięcznej ankiety przeprowadzanej wśród 27 tysięcy firm i śledzą niedobory, koszty transportu, zapasy, backlogi i popyt. Najnowsze dane sugerują trend wzrostowy w globalnych łańcuchach dostaw. Wskaźnik wzrósł w kwietniu do -0,18 z -0,32 w marcu, co sugeruje, że globalne łańcuchy dostaw działają na pełnych obrotach. Zwiększona aktywność jest bezpośrednim wynikiem silniejszego popytu, który nasila się w ostatnich miesiącach.
Rynek azjatycki jest liderem tego trendu, podczas gdy sektor produkcyjny w Europie wypada gorzej w porównaniu z innymi częściami świata. Niemniej jednak wzrost nastrojów w kwietniu (indeks spadł do -0,55 z -0,62) sugeruje, że spowolnienie przemysłowe na kontynencie nadal się łagodzi. Historycznie powolne ożywienia często trwają dłużej niż bardziej zmienne skoki podaży i popytu, jak to można zaobserwować w czasach postcovidowych. Co jednak najważniejsze, trend pozostaje pozytywny.
GEP Consulting stwierdza, że „po czterech latach szoków podażowych, inflacji, gromadzenia zapasów i niepewności, globalne łańcuchy dostaw działają teraz w strefie Goldilocks, czyli w stanie równowagi pełnej wydajności, nie rozwijając się ani nie kurcząc zbyt szybko, co jest doskonałą wiadomością dla globalnych dostawców i przedsiębiorstw.”
Nastroje na rynkach komponentów
Podobnie jak sugeruje Indeks GEP, na podstawie wyników ankiety ECIA Electronic Component Sales Trend (ECST) z kwietnia, nastroje dotyczące sprzedaży komponentów elektronicznych kontynuowały trend wzrostowy. Indeks pokazuje najwyższy wynik od początku 2022 roku.
Nastroje wyglądają pozytywnie i wykazują optymizm wśród uczestników łańcucha dostaw komponentów elektronicznych. Według ECIA dodatkowo odnotowano wyjątkowo silną poprawę nastrojów wśród bezpośrednich przedstawicieli producentów. Jest to budujące dla ogólnej prognozy gospodarczej w branży w nadchodzących miesiącach, ponieważ trend wyraźnie się odwraca.
Lytica, firma zajmująca się analizą danych dotyczących komponentów elektronicznych i analizą ryzyka, sugeruje podobne zachowanie w branży elektronicznej w swoim raporcie z kwietnia. Na podstawie ich danych, średni czas realizacji zamówień i ceny pozostają stabilne, z delikatnym trendem spadkowym, jednak różni się to w zależności od rodzaju towaru. Poziomy dostępności pozostają na wysokim poziomie.
Silny popyt na pamięć DRAM i Flash spowodował wzrost raportów o wydłużających się czasach realizacji zamówień, co powoduje ogólny trend wzrostowy czasów realizacji zamówień półprzewodników. Elementy pasywne wykazują niewielką presję na wydłużenie czasu realizacji, ale dominują raporty o stabilności. Podsumowując, ECIA stwierdza, że malejące czasy realizacji zmniejszyły się do 6%, podczas gdy rosnące czasy realizacji wzrosły do 10%.
Na podstawie raportu znacząca część klientów końcowych nadal zmaga się z nadmiernymi zapasami, podczas gdy producenci chipów i dystrybutorzy nadal radzą sobie z zapasami zgromadzonymi w okresie po COVID. Mimo że wielu klientów stara się wynegocjować lepsze ceny, nie zawsze jest to możliwe. Oznacza to, że producenci komponentów nadal niechętnie obniżają koszty. Jest to zupełnie inne w porównaniu z wcześniejszymi kryzysami gospodarczymi.
Jeśli chodzi o potencjalne możliwości obniżki kosztów, krążą pogłoski o możliwych obniżkach cen ogłaszanych przez STMicroelectronics. Mamy nadzieję, że pozwoli to na znaczące redukcje. Dodatkowo obserwujemy wzrost cen u niektórych producentów, takich jak Analog lub Maxim. Średnia zmiana w górę wynosi około 10%.
Również widać, że dostawcy stają się coraz bardziej rygorystyczni, jeśli chodzi o opóźnianie lub anulowanie zamówień (okno anulacji). Coraz trudniej jest opóźniać lub anulować materiały w łańcuchu dostaw. Polityki te są również widoczne po stronie producentów. Silicon Labs ogłosiło, że od czerwca producent będzie realizował zamówienia tylko zgodnie z oficjalnym czasem realizacji. Dla nowych i istniejących zamówień, dla których klienci będą wymagać daty dostawy krótszej niż oficjalny czas realizacji, zostaną naliczone dodatkowe opłaty. Minimalna opłata za przyspieszenie wyniesie 3 tysiące USD lub 10% wartości zamówienia.
Podobnie jak ankieta ECIA, raport IPC o obecnych nastrojach globalnego łańcucha dostaw w branży elektronicznej wskazuje na wzrost pozytywnych nastrojów przez trzeci miesiąc z rzędu. Na podstawie uczestników ankiety, presja na koszty pracy utrzymuje się na stałym i rosnącym poziomie (ponad połowa zgłasza rosnące koszty pracy), podczas gdy tylko 43% uczestników zgłasza wzrost kosztów materiałów. Dostępność na rynkach komponentów jest oceniana jako dobra i stabilna.
Zapytani o perspektywy na następne 6 miesięcy, europejscy gracze przewidują spadek zaległości, wyższy poziom zamówień i wysyłek oraz ogólnie zwiększoną aktywność biznesową. Koszty pracy mają pozostać na stałym i rosnącym poziomie, podczas gdy oczekuje się nieznacznego wzrostu presji cenowej na materiały. Te jednak pozostaną raczej stabilne. Może to być przede wszystkim związane ze wzrostem cen surowców. Ze względu na oczekiwania dotyczące wyższej aktywności gospodarczej i wzrostu popytu oczekuje się niższej dostępności zapasów u dostawców komponentów.
Koszty transportu
Po stabilnym 2023 roku globalne koszty transportu gwałtownie wzrosły na początku 2024 roku i chociaż widoczny jest trend spadkowy, stawki pozostają znacznie wyższe niż w IV kwartale 2023 roku. Głównymi przyczynami tego są strefy konfliktów i piractwo, które powodują, że statki pokonują dłuższe trasy, unikając Morza Czerwonego. Koszty transportu prawdopodobnie pozostaną na wyższym poziomie również ze względu na wzrost cen ropy.
Druga połowa 2024 roku – Prognozy
Po boomie po pandemii, globalna gospodarka zwolniła. Zgodnie z oczekiwaniami, środowisko wysokich stóp procentowych silnie ograniczyło globalny wzrost gospodarczy. Jednak z malejącą presją inflacyjną, planowaniem złagodzenia polityki monetarnej i pozytywnymi nastrojami na podstawie przedstawionych powyżej badań rynku, możemy spodziewać się poprawy ogólnej sytuacji gospodarczej w drugiej połowie 2024 roku.
Na podstawie danych z Institute of Supply Chain Management (ISM), dwanaście z 18 branż produkcyjnych spodziewa się wzrostu przychodów, podczas gdy dziewięć branż przewiduje wzrost zatrudnienia w 2024 roku. ISM prognozuje, że ożywienie będzie kontynuowane w kolejnych miesiącach, chociaż nieco łagodniej niż pierwotnie oczekiwano.
Ponadto, na podstawie danych World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) i International Data Corporation (IDC), perspektywy dla rynku komponentów elektronicznych w 2024 roku wyglądają bardzo optymistycznie. Podczas gdy WSTS przewiduje wzrost o 13,1% w tym roku, IDC raportuje, że branża półprzewodników może osiągnąć nawet 20,2% wzrostu. Prognozy te opierają się na optymizmie dotyczącym planowanego ożywienia rynku chińskiego w drugiej połowie 2024 roku, odporności rynku USA i spodziewanego odbicia popytu konsumenckiego. Powinno to napędzać rynki przemysłowe pod koniec 2024 roku.
Sytuacja na rynkach materiałów ma pozostać stabilna. Wierzymy, że znaleźliśmy się w erze „nowej normalności”, gdzie zmienność rynku zmniejszyła się do poziomów niespotykanych w ostatnich latach zakłóceń i ten poziom powinien się utrzymać. Dostępność komponentów powinna pozostać dobra. Nie spodziewamy się dalszej poprawy sytuacji na rynkach materiałów.
Globalne napięcia wciąż pozostają dużym czynnikiem ryzyka, jednak obecnie nie mają znaczącego wpływu. Trwająca wojna na Ukrainie, napięcia na Bliskim Wschodzie oraz wojna handlowa między Chinami a USA mogą eskalować w nieznanych kierunkach.
Najważniejsze wydarzenia
Branża spodziewała się, że w wyniku trzęsienia ziemi w Hualien na Tajwanie w kwietniu, wpływ na ceny chipów i pamięci będzie znaczący. Niemniej jednak wpływ na rynek był ledwo widoczny, w przeciwieństwie do poprzednich katastrof naturalnych.
Z kolei Murata poinformowała o wznowieniu produkcji w fabryce Anamizu po trzęsieniu ziemi na Półwyspie Noto. Problemy z dostępnością komponentów Murata były widoczne dla nas w postaci dłuższych czasów realizacji zamówień.
